تراجع الأسواق الناشئة في الشرق الأوسط مع تزايد تقييم المخاطر من قبل المتداولين
تطورات الأسواق الناشئة يوم الثلاثاء وتأثيرها على العملات والأسهم
واصلت العملات والأسهم في الدول النامية تراجعها خلال تعاملات يوم الثلاثاء، مع تراجع شهية المخاطرة قبيل صدور قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء، في ظل تلاشي احتمالات التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران.
تحركات الأسواق وأداء العملات
- انخفضت مؤشرات عملات وأسهم الأسواق الناشئة بأكثر من 0.2%، وسط ارتفاع قيمة الدولار في جلسة تداول متقلبة.
- ومن بين العملات التي شهدت تراجعاً، الوون الكوري الجنوبي والفورنت المجري، بينما حققت عملات أمريكا اللاتينية في البرازيل وكولومبيا مكاسب.
- سجل الدولار ارتفاعًا بمقدار 0.3% بعد تذبذبه حول مستوى الافتتاح، وذلك وسط صعوبة في الحصول على إشارات واضحة من البيانات الأميركية الأخيرة.
البيانات الأميركية وتأثيرها على السوق
- شهدت مبيعات التجزئة في مايو انخفاضًا للشهر الثاني على التوالي، بينما سجلت مبيعات المجموعة الضابطة ارتفاعًا بنسبة 0.4%، مما يعكس تنوع البيانات الاقتصادية.
- تأثرت العملات الناشئة سلبًا بانخفاض شهية المخاطرة، خاصة مع تقليل توقعات الرئيس ترمب لوقف إطلاق النار، وانتظار المستثمرين لقرارات اجتماع اللجنة الفيدرالية غدًا.
الأداء في أسواق أميركا اللاتينية
- تفوقت الأسواق في أميركا اللاتينية على باقي الأسواق الناشئة، مع ارتفاع قيمة الريال البرازيلي والبيزو الكولومبي.
- وفي تشيلي، من المتوقع أن يعلن المسؤولون عن إبقاء سعر الفائدة ثابتًا مع خطط لاستئناف التيسير النقدي، في ظل تباطؤ النمو العالمي وتراجع التضخم المحلي.
أسواق الأسواق الناشئة وإمكانيات الاستمرار في الأداء المتفوق
رغم الضغوط التي تعرضت لها يوم الثلاثاء، يعتقد مديرو الأموال أن أداء الأسواق الناشئة المتفوق هذا العام، والذي يتوقع أن يستمر، يعود إلى قلة عمق أو استمرارية مخاطر الصراع. حيث تهيمن توقعات التيسير النقدي وضعف الدولار على حركة الأسعار، مع ارتفاع أداء الأسهم والعملات والسندات.
توقعات النمو وأداء الأسهم
- قال كارنيل سانغا، مدير المحافظ الاستثمارية في فريق أسهم الأسواق الناشئة، إن الأسواق ستحقق أداءً جيدًا خلال العامين الحالي والمقبل، مع زيادة أرباحها بشكل كبير مقارنة بالأسواق المتقدمة.
- مشيرًا إلى أن هناك إدراكًا لدى المستثمرين الدوليين بضرورة تخصيص أموالهم في قطاعات أخرى، نتيجة لفرص النمو المرتفعة في الأسواق الناشئة.
مؤشرات المخاطر وتوقعات الأرباح
- انخفض متوسط علاوة المخاطر السيادية لهذه الفئة من الأصول إلى أدنى مستوياته خلال خمس سنوات، وانخفض تقلب العملات إلى أدنى مستوى مقارنة بدول مجموعة السبع.
- وفي الوقت نفسه، ارتفعت توقعات أرباح الشركات لأعلى مستوياتها خلال ثلاث سنوات.
- مؤشر “جي بي مورغان” للتقلب الضمني في عملات الأسواق الناشئة يبلغ 8.1%، مقارنةً بـ 8.8% لدول مجموعة السبع.
التوقعات حول تصعيد إيران للأحداث
قال بيرند بيرغ، استراتيجي في شركة InTouch Capital Markets بلندن، إنه من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصاعد الحالي في الأسواق الناشئة، وأن السوق حالياً يسعر حربًا محدودة. وأضاف أن إيران تبدو أضعف من أن تقدم على تصعيد الصراع بشكل مباشر أو من خلال وكلائها.
وفي سوق السندات، تصدرت زامبيا ورومانيا وبوليفيا قوائم المكاسب، مع تصريحات من المسؤولين في هذه الدول حول الحاجة إلى مزيد من التمويل الدولي لمواجهة تحديات خدمة الدين الخارجي وتكاليف الواردات.
