تراجع الأسواق الناشئة مع تقييم المتداولين للمخاطر في الشرق الأوسط

تراجع العملات والأسهم في الأسواق النامية وسط ترقب لقرارات الفيدرالي وتدهور في الأوضاع الإقليمية

واصلت العملات والأسهم في الدول النامية تراجعها يوم الثلاثاء، في ظل غموض يلف توجهات السوق، حيث تRegistry طلب المستثمرين إلى حالة من الحذر قبيل صدور قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي حول أسعار الفائدة، مع تلاشي احتمالات التوصل إلى وقف لإطلاق النار بين إسرائيل وإيران.

تحركات الأسواق وأداء العملات

• انخفضت مؤشرات العملات والأسهم بأكثر من 0.2%، مع ارتفاع قيمة الدولار الأميركي في جلسة متقلبة تخللتها تقلبات السوق.
• وكان من بين أسوأ العملات أداءً، الوون الكوري الجنوبي والفورنت المجري، بينما تمكنت عملات أميركا اللاتينية، مثل الريال البرازيلي والبيزو الكولومبي، من تحقيق مكاسب.

الأحداث الحرة والتأثيرات الاقتصادية

• واجهت السوق صعوبة في تفسير البيانات الأميركية الأخيرة، حيث انخفضت مبيعات التجزئة في مايو للشهر الثاني على التوالي، في حين ارتفعت مبيعات المجمعة التي تضعها الحكومة ضمن حسابات الإنفاق على السلع من الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.4%.
• ارتفع الدولار الأميركي بنسبة تصل إلى 0.3% بعد تذبذبه حول مستوى الافتتاح، مدفوعًا بمخاطر مرتبطة بانخفاض شهية المخاطرة العالمية.

توقعات السوق والاتجاهات الحالية

يُشير خبراء إلى أن الأسباب العامة لضغوط العملات الناشئة تشمل تراجع شهية المخاطرة، وإشارات فشل المحتملة في وقف إطلاق النار، بالإضافة إلى انتظار نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المرتقب غدًا.

أداء الأسواق الناشئة في منطقة أمريكا اللاتينية

• تفوقت أسواق أمريكا اللاتينية، مع ارتفاع قيمة الريال البرازيلي والبيزو الكولومبي.
• من المتوقع أن يبقي مسؤولو تشيلي سعر الفائدة الرئيسي ثابتًا، مع احتمال إشارة لاستئناف التيسير النقدي نتيجة لتباطؤ النمو وتضخم منخفض.

الأسواق الناشئة تتفوق على الأصول الأميركية في الأداء

برغم الضغوط التي شهدتها الأسواق يوم الثلاثاء، يرى مديرو الأموال أن الأداء المتفوق للأسواق الناشئة، وما يظهر من مرونة في أدائها مقارنة بالأصول الأميركية، سيستمر في المستقبل القريب، حيث تتقلص مخاطر التجربة رغم تصاعد التوترات الإقليمية.

التحليل والتوقعات

• أكد خبراء على أن التوقعات تشير إلى أن الأسواق الناشئة ستستمر في تحقيق أداء قوي مدفوعًا بالنمو الاقتصادي وتجاوز أرباحها توقعات الأسواق المتقدمة.
• يشهد مقياس “جي بي مورغان” للتقلبات في عملات الأسواق الناشئة انخفاضًا، مع توقعات بتحسن في أرباح الشركات، وارتفاع العائدات السيادية إلى مستويات جيدة.

الخطوط العريضة للمخاطر والنزاعات الإقليمية

قال استراتيجي في سوق السندات إن النزاع بين إيران وإسرائيل يظهر ضعفه، وأن السوق يتوقع أن تبقى التوترات محدودة، وأن إيران ليست في وضع يسمح لها بتصعيد الصراع عسكريًا أو عبر وكلائها.

الأداء في سوق السندات والنمو الاقتصادي

• حققت زامبيا ورومانيا وبوليفيا مكاسب في سوق السندات، وسط مؤشرات على استقرار اقتصادي نسبي.
• وفي الوقت ذاته، تشير البيانات إلى حاجة بعض الدول مثل بوليفيا إلى تمويل خارجي لدفع ديونها القومية وتكاليف الواردات، مما يعكس توجهات الأسواق على المدى القصير والمتوسط.